Necessidade de implementação dos instrumentos financeiros bilhetes de tesouro e certificado depósito do BCSTP

O sistema financeiro santomense é relativamente jovem e vem se desenvolvendo paulatinamente, após a reforma e liberalização em 1992, assente num sistema bancário a dois níveis, com predominância dos bancos comerciais (8 bancos em Dezembro de 2014) e supervisionado pelo Banco Central de São Tomé e Príncipe. Este trabalho visa analisar a necessidade de implementação de Bilhetes do Tesouro (BT) e Certificados de Depósito do Banco Central (CDBC) em São Tomé e Príncipe para a dinamização do sistema financeiro. Para tal desenvolveu-se um estudo descritivo e exploratório sobre o sistema financeiro santomense e das condições macroeconómicas do país. Consultou-se ainda as administrações dos bancos comerciais a operar no país sobre a eventual adesão a estes produtos e sua percepção quanto à utilidade para o sistema, aplicando-se uma entrevista por questionário aos 8 administradores. Mais de 50% dos inquiridos foram de opinião que esses dois instrumentos seriam um bom meio de investimento e a sua implementação seria excelente para os mesmos. Mais de 60% responderam que utilizariam estes instrumentos como colateral nas transacções do mercado monetário interbancário, com preferência para os CDBC. Deste modo concluiu-se que o mercado estará receptivo para estes produtos e que estes serão necessários para a dinamização do mercado monetário, perspectivando-se o seu contributo positivo para o desenvolvimento económico do país, para a eficiência e liquidez do mercado financeiro santomense.info:eu-repo/semantics/publishedVersio

Análise de desempenho financeiro setorial no mercado brasileiro

<div align="justify">O presente trabalho tem como objetivo auferir quais dos setores pertencentes àBM&F/Bovespa (Telecomunicações, Energia Elétrica, Industrial, Consumo,Imobiliário e Financeiro) possui o melhor desempenho. Para tanto são utilizadosindicadores referenciados na literatura de finanças (Índice de Sharpe, Índice deSortino, Índice de Treynor, Alfa de Jensen, Medida de Modigliani e Modigliani eÍndice de Informação). A amostra é composta por 812 observações (02/01/2007 a19/04/2010). Os resultados obtidos permitem concluir que o setor de Energia Elétricaobteve o melhor desempenho no período amostral estudado, sendo, dentre osíndices setoriais da BM&F/Bovespa, o mais indicado para diversos tipos decomposição, seja uma carteira inteira, uma fração da mesma ou diversificação.<br><br>Abstract The present paper aims ascertain which sectors of the BM&F/Bovespa(Telecommunications, Electric Energy, Industrial, Consumption, Real Estate andFinancial) has the best performance. For this are used indicators referenced in thefinance literature (Sharpe Index, Sortino Index, Treynor Index, Jensen's Alpha,Modigliani and Modigliani Measure and Information Index). The sample is composedfor 812 observations (2007/01/02 to 2010/04/19). The results obtained allowconcluding that the sector of Electric Energy obtained the best performance in thesample period studied, and, among the sectorial indices of the BM&F/Bovespa, the most suitable for various kinds of composition, it is entire portfolio, a fraction of thesame or diversification.</div

Análise crítica do planejamento físico e financeiro de um complexo residencial localizado na região continental de Florianópolis

TCC (graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina. Centro Tecnológico. Engenharia Civil.Com base na exigência elevada do mercado imobiliário, com empreendimentos cada vez maiores e prazos cada vez mais reduzidos, é fundamental que o gestor tenha a sensibilidade de identificar possíveis problemas no processo construtivo, evitando assim futuros retrabalhos que apenas agregam custos não previstos no orçamento e atrasam o planejamento inicial. Nessa linha de raciocínio é que este trabalho se desenvolve, onde, com base em um planejamento existente, foi feita uma análise crítica dos pontos de vista físico e financeiro, procurando identificar possíveis problemas e proporcionando assim uma melhoria dos processos, reduzindo as possibilidades de problemas e consequentemente de retrabalhos. Do ponto de vista físico, serão feitas análises minuciosas da estrutura analítica de projeto (EAP), durações e precedências, buscando assim serviços com durações fora da realidade do mercado, inserção de atividades incoerentes com as informações do memorial descritivo e sequenciamento errado dos serviços. Do ponto de vista financeiro, serão feitas análises de sensibilidade, simulando-se variações no mercado financeiro como o preço dos apartamentos (especulação imobiliária), Taxa Mínima de Atratividade (TMA) e custo dos materiais e mão de obra. Ao final será possível identificar uma série de problemas no sistema e suas correções efetuadas no desenvolvimento do planejamento revisado. Neste, do ponto de vista físico, observa-se uma estrutura analítica de projeto mais condizente com as informações definidas no memorial descritivo, uma maior coerência no sequenciamento das atividades e uma redução do tempo de execução. Do ponto de vista financeiro, observa-se uma comprovação da solidez do investimento, comprovada através da análise de sensibilidade e de cenários

Uma Análise Evolucionária e Pós-Keynesiana para o Sistema Imobiliário Americano no período de 1971 a 2011

A economia capitalista mundial experimentou cerca de uma dúzia de graves crises financeiras nos últimos quarenta anos, compreendidos entre 1971, quando o governo dos EUA, unilateralmente, altera a relação dólar-ouro provocando o fim do sistema de gerenciamento do comércio e das finanças internacionais, estabelecido em 1944 em Bretton Woods, e o corrente ano de 2011, quando se experimenta os desdobramentos comerciais, fiscais e econômicos da crise financeira internacional iniciada em 2007, também, nos EUA. A internacionalização do sistema financeiro modificou de forma substancial os determinantes e a natureza da dinâmica econômica mundial. A crise financeira atual é, principalmente, a crise da globalização financeira, apreendida como uma tendência à criação de um mercado financeiro global, através da desregulamentação financeira, que permita a intensificação no fluxo de capitais entre países. A impossibilidade de continuar desenvolvendo as trajetórias do paradigma financeiro vigente até finais dos anos 1960 financiamento imobiliário via bancos de poupança levou ao esgotamento do modelo financeiro, bem como à adoção e generalização de uma inovação radical que se transformou, no final dos anos 1980, no novo paradigma financeiro- a securitização de hipotecas.As alterações provocadas pela introdução e proliferação da securitização no mercado de financiamento imobiliário fizeram surgir novos atores financeiros que se mostraram mais adequados ao novo ambiente, bem como à nova lógica de acumulação. Desta forma, a recente crise financeira não pode ser considerada como uma crise pontual de um segmento de mercado de menor expressão embora crescente que teve origem na inadimplência das hipotecas subprime. Essa crise foi gestada ao longo de décadas e corresponde ao desdobramento natural do processo evolucionário de desenvolvimento do sistema capitalista.

Mercados derivativos

Este trabalho apresenta inicialmente o funcionamento do Sistema Financeiro Nacional e do mercado financeiro no que tange os instrumentos financeiros derivativos, e em especial, o mercado de opções no Brasil. Foi apresentado os participantes, as variáveis que influenciam esse mercado além das principais características e aplicabilidades de algumas das diversas estratégias possíveis desse mercado

DILEMAS REGULATÓRIOS NO MERCADO FINANCEIRO

Os debates em torno de um nível ideal de regulação do mercado financeiro tornaram-se mais frequentes em decorrência da crise financeira de 2007/08, e, mais recentemente, em virtude das inovações que, cada vez mais, aproximam a indústria financeira e a de tecnologia. Questões envolvendo intervenções governamentais (sendo a regulação uma delas) demandam análise quanto a existência de razões que levem o mercado a não operar corretamente, a justificar a atividade governamental voltada à sua correção. Tais razões são denominadas falhas de mercado. Podem ser mencionadas as falhas de competição as que resultam em perda de bem-estar decorrente de uma alocação não eficiente de recursos quando firmas fazem uso abusivo do poder mercado.&nbsp; As externalidades consistem na atuação de um agente econômico que afeta terceiros, impondo-lhes custos sem compensá-los (externalidades negativas) ou beneficiando-os sem ser recompensado para tanto (externalidades positivas). As assimetrias de informação ocorrem quando uma das partes contratantes é menos informada do que a outra, o que pode acarretar problemas de risco moral ou seleção adversa (ROSENGARD; STIGLITZ, 2015, p. 83-90)

Supervisão do mercado financeiro angolano

O presente estudo tem por Objecto a analisar a supervisão do sistema financeiro angolano, os seus diversos atores o modo como se relacionam entre si. Estudar ainda como no sistema financeiro angolano as questões ligada a Banca, Bolsa e dos Seguros têm se desenvolvido ao longo dos anos e que soluções tem sido tomada em face a crise económica que assola o país

ANÁLISE DA INFLUÊNCIA DO MERCADO FINANCEIRO SOBRE O MERCADO FUTURO AGROPECUÁRIO NO BRASIL

A trajetória altista dos preços das commodities, iniciada em 2002, tem sido acompanhada pelo aumento do volume de negociações nos mercados futuros. Nesse contexto, a migração de investimentos dos mercados financeiros para os mercados futuros tem sido apontada como um dos fatores responsáveis pelo aumento dos preços e da volatilidade no mercado de alimentos. Isto posto, objetivou-se neste trabalho analisar a influência do mercado financeiro sobre o mercado futuro agropecuário no Brasil. Os resultados mostram ter ocorrido transmissão de volatilidade do mercado financeiro internacional para o mercado futuro de milho, café arábica e soja; e do mercado financeiro nacional para o mercado futuro de milho. Com exceção da relação Ibovespa-mercado futuro de boi gordo, não há relação de causalidade entre a volatilidade dos mercados, assim como não há relação linear causal partindo da variação de volume de contratos futuros negociados em direção aos retornos dos preços.

Frankfurt becomes the new city: impactos macro-financeiros do Brexit na Alemanha

Este trabalho pretende examinar o impacto macro-financeiro da saída do Reino Unido da União Europeia (Brexit) sobre o crescimento econômico alemão. Por conta do possível redesenho do mercado financeiro europeu, em decorrência da evasão de capital financeiro ocasionada pelo Brexit, que, em certa medida, pode ocasionar o deslocamento do atual centro financeiro europeu – a City London- para Frankfurt, na Alemanha. O potencial para a cidade alemã se tornar a nova capital financeira da região, poderia proporcionar à Alemanha uma nova fonte de crescimento econômico, este impulsionado pela relação entre o mercado financeiro alemão e os bancos, responsáveis pelo financiamento e vetores do investimento nas empresas do país

The pricing strategy and risk management of financial leasing: A case study of the new energy vehicle business

Financial leasing, an innovative financial product that combines trading, financing and leasing, has become one of the five pillar industries of the global financial market. After more than 30 years’ development in China, financial leasing has improved in terms of enterprise number, business amount, legal policies, market environment. However, due to the complexity of the financial leasing industry, irregular operations and immature markets are accompanied by certain risks. Faced with the environmental issues and the “green” trend, new energy vehicle has attracted attention worldwide. In China, the government has issued a series of measures and subsidies to promote the new energy vehicle industry. As a result, the production and sales of new energy vehicles have greatly increased and the financing leasing business of new energy vehicles has rapidly developed. At present, the overall penetration rate of China’s auto finance is about 38%, among which the financial leasing only constitutes 2%. The financing leasing business of new energy vehicles is still in its infancy, so the market is large. However, there are risks in the financial leasing business of new energy vehicles, including financial risks and environmental risks. This thesis takes the new energy vehicle financial leasing business of SQ Company as a research case. Based on reading and analyzing the literature, this thesis divided the risks of the company’s new energy vehicle finance leasing business into financial risk and environmental risk, and used CAMELS model to comprehensively evaluate the risks. After analyzing the risks, this thesis put forward the coping strategies of risk problems and risk transfer measures based on pricing strategies. Among them, the coping strategies include diversified business income, innovative business models for new energy vehicle financing leasing, and improvement of the company’s risk management system.O leasing financeiro, é um produto financeiro inovador que combina negociação, financiamento e leasing, e que ultimamente tornou-se um dos cinco pilares da indústria do mercado financeiro global. Depois de mais de 30 anos de desenvolvimento na China, o leasing financeiro melhorou em termos de número de empresas a adotar este negócio, o valor do negócio, as políticas legais, o ambiente de mercado. No entanto, devido à complexidade da indústria de leasing financeiro, as operações irregulares e os mercados imaturos são geralmente acompanhados por certos riscos. Tendo em consideração as questões ambientais e a tendência “verde”, os veículos movidos por novas energias, têm despertado a atenção dos clientes em todo o mundo. Na China, o governo emitiu uma série de medidas e subsídios para promover a indústria de veículos baseados em novas energias. Como resultado, a produção e as vendas de veículos de novas energias aumentaram bastante e o negócio de leasing financeiro dos mesmos teve um desenvolvimento rápido. Atualmente, a taxa de inserção geral do financiamento de automóveis da China é de cerca de 38%, entre os quais o leasing financeiro constitui apenas 2%. Assim, o negócio de leasing financeiro de veículos de novas energias ainda está em sua infância, sendo o mercado disponível neste sector bastante amplo. No entanto, existem riscos no negócio de leasing financeiro de veículos de novas energias, incluindo os riscos financeiros e ambientais. Esta tese considera o negócio de leasing financeiro de veículos de novas energias, da SQ Company, como um caso de estudo. Com base na leitura e na análise da literatura científica, esta tese dividiu os riscos do leasing financeiro de veículos de novas energias em risco financeiro e risco ambiental, e usou o modelo CAMELS para avaliar de forma abrangente os riscos. Depois de analisar os riscos, esta tese apresentou as estratégias para encarar os problemas de risco e as medidas de transferência de risco com base em estratégias de preços. Entre elas, as estratégias de combate ao risco incluem receitas de negócios diversificadas, modelos de negócios inovadores para o leasing de financiamento de veículos de novas energias e melhoria do sistema de gestão de risco da empresa